封關(guān)疊加臺(tái)海紅利共振：海峽創(chuàng)新（300300）和平潭發(fā)展（000592）平潭雙雄正式起航
在平潭封關(guān)進(jìn)入軟硬件收尾的關(guān)鍵期、臺(tái)海融合政策紅利加速釋放的雙重催化下，兩家企業(yè)以“光伏龍頭+ 數(shù)字樞紐”的差異化定位，成為區(qū)域開(kāi)放戰(zhàn)略的核心受益標(biāo)的。
平潭發(fā)展：光伏龍頭引領(lǐng)，多業(yè)態(tài)承接政策紅利
作為區(qū)域?qū)崢I(yè)龍頭，平潭發(fā)展以 5.33 億元新能源布局確立“光伏+風(fēng)電”雙輪驅(qū)動(dòng)的綠色轉(zhuǎn)型路徑，通過(guò)收購(gòu)中核資源旗下資產(chǎn)切入光伏電站領(lǐng)域，并聯(lián)合明陽(yáng)集團(tuán)開(kāi)發(fā)海上風(fēng)電實(shí)證基地，精準(zhǔn)契合平潭“零碳國(guó)際旅游島”建設(shè)規(guī)劃。這一布局不僅能享受封關(guān)后新能源項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠，更可依托臺(tái)海能源合作契機(jī)，承接中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)綠電交易需求，構(gòu)建兩岸能源協(xié)同生態(tài)。
在政策紅利承接上，公司形成 “光伏 + 免稅 + 物流” 三駕馬車(chē)格局：與中國(guó)中免合作的離島免稅項(xiàng)目即將落地，參照海南經(jīng)驗(yàn)有望撬動(dòng)百億級(jí)消費(fèi)市場(chǎng)；近90萬(wàn)畝林區(qū)支撐的木材進(jìn)口業(yè)務(wù)，將受益于封關(guān)后通關(guān)便利化降低物流成本；兩岸農(nóng)業(yè)合作項(xiàng)目已形成生物防蟲(chóng)與菌草開(kāi)發(fā)的示范效應(yīng)。2025年三季報(bào)顯示，公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)38.39%，資產(chǎn)負(fù)債率降至41.28%，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)改善為業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)，這也是資金持續(xù)追捧的核心邏輯之一。從資金流向看，盡管早盤(pán)主力資金凈流出1.57億元，但特大單與大單仍保持億元級(jí)成交規(guī)模，顯示多空博弈下的資金關(guān)注度。
海峽創(chuàng)新：國(guó)資樞紐賦能，數(shù)字經(jīng)濟(jì)鏈接兩岸
作為平潭唯一國(guó)資控股上市公司（實(shí)控人為平潭投資促進(jìn)局），海峽創(chuàng)新承擔(dān)著區(qū)域數(shù)字基建與兩岸數(shù)據(jù)融合的核心使命。其參建的平潭兩岸融合智算中心已達(dá)2300P算力規(guī)模，成為全省算力網(wǎng)絡(luò)重要支點(diǎn)，封關(guān)后可依托數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)試點(diǎn)政策，對(duì)接中國(guó)臺(tái)灣數(shù)字經(jīng)濟(jì)資源，構(gòu)建 “兩岸數(shù)據(jù)流通走廊”。公司憑借智慧城市資質(zhì)深度參與區(qū)域建設(shè)，智慧口岸、智能交通等項(xiàng)目需求持續(xù)釋放，疊加國(guó)資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期，成長(zhǎng)確定性顯著。
醫(yī)療領(lǐng)域的跨境布局形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)：旗下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院引入中國(guó)臺(tái)灣醫(yī)生執(zhí)業(yè)，“臺(tái)醫(yī)通”平臺(tái)實(shí)現(xiàn)兩岸醫(yī)療資源共享，在臺(tái)海民生融合中占據(jù)關(guān)鍵地位。業(yè)績(jī)層面已顯現(xiàn)明確拐點(diǎn)，2025年三季報(bào)歸母凈利潤(rùn)同比大增66.87%，10月31日龍虎榜顯示，公司因換手率超30%、漲幅超15%上榜，機(jī)構(gòu)與深股通資金交替增持，彰顯專(zhuān)業(yè)資金對(duì)其政策承接能力的認(rèn)可。從早盤(pán)表現(xiàn)看，33.32%的高換手率與25.29億元的成交額，反映市場(chǎng)對(duì)其政策紅利兌現(xiàn)預(yù)期的激烈博弈。
投資邏輯：政策確定性與市場(chǎng)情緒的雙向強(qiáng)化
從早盤(pán)表現(xiàn)看，雙雄的持續(xù)強(qiáng)勢(shì)本質(zhì)是 “政策落地確定性 + 業(yè)績(jī)改善趨勢(shì) + 資金主動(dòng)定價(jià)”的三重共振。截至11月4日早盤(pán)收盤(pán)，平潭發(fā)展近5個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)49.91%，今年以來(lái)股價(jià)已實(shí)現(xiàn)186.76%的大幅上漲；海峽創(chuàng)新近五日累計(jì)漲幅超60%，換手率連續(xù)多日維持25%以上的活躍水平，反映市場(chǎng)對(duì)封關(guān)紅利的強(qiáng)烈預(yù)期。從估值維度看，兩家公司當(dāng)前市值仍處于歷史中樞下沿，參考福建自貿(mào)區(qū)概念股在政策落地期的估值彈性，后續(xù)仍有修復(fù)空間。
短期驅(qū)動(dòng)上，封關(guān)政策細(xì)則落地預(yù)期、兩岸融合政策密集出臺(tái)將持續(xù)維持板塊關(guān)注度；長(zhǎng)期視角下，平潭發(fā)展的“新能源+消費(fèi)”與海峽創(chuàng)新的“算力+醫(yī)療”形成互補(bǔ)，共同構(gòu)筑區(qū)域產(chǎn)業(yè)壁壘。站在兩岸融合與區(qū)域開(kāi)放的戰(zhàn)略節(jié)點(diǎn)，平潭雙雄已具備“政策錨定+業(yè)務(wù)落地+資金認(rèn)可”的核心優(yōu)勢(shì)，其長(zhǎng)期價(jià)值將隨封關(guān)紅利兌現(xiàn)逐步顯現(xiàn)。
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